26.08.2014 12:40

Спецпроект: 26 российских финансовых стартапов

По просьбе Finparty эксперты рейтингового агентства Russian Startup Rating (RSR) отобрали 26 необычных технологических проектов в сфере финансов. Некоторые из них уже нашли инвесторов и даже стали рентабельными, а другие находятся на ранних стадиях, но выглядят весьма перспективными.

Несмотря на интерес начинающих предпринимателей к финансовым технологиям, в этой сфере появляется не так много прорывных стартапов, говорит сооснователь RSR Ренат Гарипов. Хотя и с точки зрения инвестиций подобные проекты бывают интересны. «Финтех связан с достаточно зарегулированной отраслью, с новыми технологиями, с изменениями привычек людей в оплате товаров и услуг. Но самое главное - он связан с живыми денежными потоками. Инвесторы, услышав о таких проектах, охотно обращают на них внимание», - поясняет собеседник Finparty. В ближайшем будущем число появляющихся стартапов увеличится, полагает он: это связано с активной работой на рынке фонда Qiwi Ventures и запуском специальной программы Альфа-банка для финтех-проектов.

В представленной ниже подборке стартапы объединены в тематические группы. Одни проекты уже приносят доходы своим создателям и инвесторам, другие находятся на ранних стадиях разработки, но выглядят перспективными. Например, в группе сервисов по проведению платежей успехов добились такие стартапы, как 2can, LifePay и Pay-me. «Они вовремя появились на рынке и грамотно выстроили процессы продаж и работы с клиентами», - отмечает Ренат Гарипов. А среди проектов, связанных с микрокредитованием, можно выделить MILI и «Скориста». «Обе компании укоплектованы отличными командами, у обеих понятная и проверенная рынком бизнес-модель», - констатирует со-основатель RSR. Также из всего списка он выделяет Рокетбанк, который может похвастать «выдающимися основателями, революционным подходом к банкингу и близостью к клиенту».

Сервисы по проведению платежей и оплате покупок

Эти сервисы помогают принимать платежи клиентов и значительно облегчают жизнь продавцам, давая им возможность зарабатывать больше.

CloudPayments

Шлюз для платежей по банковским картам в мобильном и веб-приложениях. Позволяет совершать оплату в один клик, без перехода на сайт процессингового центра и ожидания транзакции. Предоставляет встроенные формы проведения платежей для десктопов, планшетов и смартфонов. Проект венчурной компании Titanium investmens.

B2B-решение, позволяющее принимать оплату по картам через мобильные терминалы и представляющее собой небольшое устройство, подключаемое к смартфону, а также бесплатное мобильное приложение для iOS и Android. Партнерами проекта в России являются Visa, «Билайн» и Альфа-банк. Для запуска первой версии системы потребовалось несколько сотен тысяч долларов, а сейчас в нее инвестировано более $1 млн.

PDF-Pay

Основной задачей проекта является упрощение и ускорение оплаты покупок за счет автоматического проведения расчетов, которое не требует дополнительного подтверждения со стороны покупателей. Проработанная логика проекта исключает злоупотребления и гарантирует пользователям безопасность их средств.

2can («Смартфин»)

«Смартфин» - ведущий российский разработчик сервиса мобильного эквайринга. Мобильное приложение 2can и картридер превращают смартфон/планшет на базе Android или iOS в терминал для приема платежных карт. 2can зарабатывает на плате за транзакцию (2,75% от ее объема). Клиентам бесплатно предоставляются картридер и приложение. Инвесторы проекта - венчурные фонды InVenture Partners, Almaz Capital Partners, а также группа компаний ЕСН. Общий объем инвестиций составляет $7,3 млн.

Комплексное решение для малого и среднего бизнеса для приема любых платежей, проведения аналитики и организации программ лояльности. Позволяет заменить привычный кассовый аппарат на облачный POS-терминал.

LifePay

Система приема платежей с банковских карт через смартфоны. Работает везде, где есть интернет, и полностью заменяет банковские POS-терминалы. С помощью специального картридера, подключаемого к смартфону, и мобильного приложения можно использовать карты для оплаты в любом удобном месте. Инвестор - венчурный фонд Life.SREDA. Вложения - $2,6 млн.

Сервисы по кредитованию и частным займам, анализу финансовой истории

По многим причинам спрос на краткосрочные дорогие займы остается высоким, поэтому существуют и стартапы в этой области. Правда, чтобы существовать, каждая из таких компаний должна проверять заемщиков и анализировать риски при выдаче займов.

Money Hero

Агрегатор предложений от микрофинансовых организаций. Пользователи сервиса отправляют заявку на микрозайм одновременно в несколько компаний, а затем могут получить его там, где заявка будет одобрена на самых выгодных условиях. Средства сразу поступят на карту или на банковский счет. MoneyHero живет за счет агентского вознаграждения. Инвестор - Фонд развития интернет-инициатив. Вложения - $45 000.

Программа для анализа заемщиков банка - юридических лиц. Позволяет вовлечь в сферу кредитования даже компании, которые сложно оценивать традиционными методами. Используется комплексная оценка кредитных рисков, допускается возможность оперативной реализации/приобретения кредитных портфелей.

MoneyMoo

Проект позволяет зарабатывать благодаря различной стоимости денег в мире. Сбережения частных лиц привлекать в виде займов по ставкам, превышающим доходность банковских вкладов на национальном рынке, а затем размещать аккумулированные средства на иных территориальных рынках под более высокий процент.

Zaimionline.ru

Система моментальных онлайн-займов на банковские карты. Рассмотрение заявки происходит за 45 секунд. Заемщику требуется лишь доступ к интернету, мобильный телефон и банковская карта VISA или MasterCard любых российских банков. Инвестор - Euro Vision Investments, объем вложений - $300 000.

Scorista.ru

Аналитическое агентство, предлагающее компаниям, специализирующимся на выдаче мелких и средних кредитов, услуги по оценке платежеспособности заемщика. Позволяет проводить оценку быстро (за одну минуту) и качественно. Инвестор - частное лицо. Вложения пошли на покупку данных у кредитных бюро для тестирования системы.

Сервис быстрого микрофинансирования. Компания не имеет собственных отделений и обслуживает клиентов дистанционно. Использует, в частности, данные о заемщике из социальных сетей для оценки кредитоспособности. Для получения микрокредита необходимо один раз заполнить короткую анкету в салоне «Евросети» или «Связного», повторные займы выдаются в режиме онлайн. Инвесторы - основатели проекта, частные лица и различные фонды. Всего привлечено около $2,5 млн.

Rubbles

Платформа, предсказывающая поведение клиентов банков на основе истории их транзакций. Rubbles использует методы машинного обучения для того, чтобы рассчитать, какие покупки клиент будет совершать в будущем. В том числе какие внутренние банковские продукты он с высокой вероятностью приобретет.

Корпоративные конструкторы финансовых прогнозов и сервисы по финансовому планированию

Эти финансовые сервисы появились сравнительно недавно и еще не получили широкого распространения. Но они уже способны решать конкретные проблемы бизнеса. Рынок подобных продуктов формируется, хотя закрепиться на нем непросто.

E-Planificator

Онлайн-сервис по составлению мультивалютных бизнес-планов и корпоративных финансовых прогнозов (финансовых моделей) в пяти налоговых режимах (ОСН, УСН-6, УСН-15, ЕНВД, ПСН) на срок до 10-ти лет. Предусмотрены моделирование рисков, построение графиков и диаграмм, создание прогнозной отчетности по РСБУ и МСФО.

ProfitOnTime

Облачный сервис для планирования и управления финансами организации. Позволяет пользователям принимать решения на основе качественной финансовой информации.

Интегрированная платформа для решения задач управления бизнес-процессами. Базируется на технологиях Microsoft SQL Server, поддерживает широкий набор процессов планирования финансов и управления бюджетом предприятия.

Сервисы по управлению личными финансами

Все проекты этой группы уже взрослые - рынок готов за них платить. Все они решают конкретные и важные задачи.

Easy Wallet

Контроль за балансом нескольких банковских карт и подбор наиболее выгодных для пользователя финансовых услуг на основе анализа СМС-оповещений от банков. Инвесторы - Qiwi и фонд поддержки инновационного предпринимательства НИУ ВШЭ.

Блиц Бюджет

Учет и планирование доходов и расходов с возможностями коллективной работы, автоматического импорта СМС и качественными отчетами.

Рокетбанк

Многофункциональное приложение позволяет управлять своими финансами, а карта Visa Platinum - совершать покупки, получая привилегии. В модели «легкого» банка выгодные для пользователя условия достигаются за счет радикального сокращения издержек. Кроме традиционных банковских услуг доступны вспомогательные сервисы: аналитика расходов, путеводитель по скидкам, служба поддержки через мобильное приложение. Банк-партнер - Интеркоммерц. Инвестор - Runa Capital. Вложения - $2 млн.

Вопрос о том, где найти деньги на реализацию своего проекта, чтобы сдвинуть дело с мертвой точки, традиционно является болевой точкой большинства стартапов. Эксперты Techrepublic решили разобраться с тем, как современные технологии и платформы помогают решить этот вопрос.

«Одной из отличительных особенностей сегодняшнего дня является то, что вариантов начать бизнес и получить финансирование великое множество»», - говорит Аарон Харрис, партнер стартап-акселератора Y Combinator .

Было время, когда привилегия создавать новые предприятия была только у богатых собственников или руководителей бизнеса, располагающих возможностью направлять на это капитал из другой своей успешной компании. По мере развития индустрии венчурного капитала стартап-проекты стали привлекательными для инвестиций, доступа к которым ранее у молодых компаний не было. Рост популярности бизнес-ангелов, вкладывающихся в инновационные компании, позволил стартапам привлекать финансирование на начальном этапе, который некоторые венчурные инвесторы для себя даже не рассматривают. И третье звено в арсенале финансовой помощи в запуске бизнеса - это народное финансирование - краудфандинг.

Поскольку процесс финансирования становится все более и более демократичным, мы наблюдаем по словам Харриса «постепенную ликвидацию гейткиперов». В то же время в нем все еще достаточно сложно ориентироваться, особенно новичкам в бизнесе.

«Чем бы ни занимались предприниматели и какие бы компании ни создавали, они настолько все разные», - отмечает Бобби Франклин, президент и генеральный директор Национальной ассоциации венчурного инвестирования (NVCA), США. - «Очевидно, что пути привлечения капитала, приемлемые для какого-то одного типа бизнеса или проекта, не будут эффективны для другого».

Перед вами три наиболее популярные формы финансирования с подробным описанием.

Краудфандинг

Появление и дальнейший рост таких краудфандинговых платформ, как Kickstarter и Indiegogo , не только послужили значительному распространению некоммерческих и иных организаций, но и предоставили основателям стартапов уникальную возможность реализовывать свои идеи и доносить их непосредственно до потребителей.

«Мы не считаем краудфандинг и венчурное инвестирование взаимоисключающими понятиями. Мы рассматриваем Indiegogo в качестве платформы для традиционных финансистов, находящихся в поиске новых бизнес-идей», - объясняет Даная Рингельман, совладелец сайта Indiegogo. - «Для венчурных инвесторов, бизнес-ангелов и банков успешный краудфандинг является свидетельством того, что на рынке существует спрос на данный продукт, что в свою очередь снижает некоторые инвестиционные риски».

Если рассматривать краудфандинг как выражение общественной поддержки, то для основателей стартапов это великолепный способ протестировать рынок путем предварительной продажи своих товаров или услуг. Харрис уверяет, что краудфандинг будет наиболее полезен тем предпринимателям, бизнес которых связан с «техническими устройствами или креативным новаторским подходом». Он вспоминает кампанию при поддержке сайта Kickstarter, посвященную «умным часам» Рebble , которые получили рекордное финансирование за время существования этой платформы.

По словам Пейтона Уорли, партнера юридической компании Cooley LLP, одним из преимуществ краудфандинга является то, что ни один из «инвесторов» не является акционером стартапа, таким образом, вы одновременно и капитал привлекаете для «раскрутки» своего проекта, и сохраняете целостность активов своей компании. Единственная особенность заключается в том, что для получения денег вам необходимо предоставить инвесторам что-то конкретное, в то время как инвестиции бизнес-ангелов и венчурных фондов осуществляются на перспективу, заранее. Только потом уже вы создаете компанию и приступаете к производству и поставке продукции.

Краудфандинг показывает свою жизнеспособность в основном в отношении стартапов. Не так-то просто отстоять свою новаторскую идею, поэтому данный финансовый инструмент определенно поможет вам ее усовершенствовать, особенно если вы претендуете на дополнительное спонсирование со стороны бизнес-ангелов или венчурных инвесторов. При этом бывает так, что восприятие вашего продукта аудиторией на краудфандинговых платформах не всегда совпадает с ожиданиями реальных потребителей.

«Если вам удалось привлечь средства через Kickstarter, это совсем не означает, что в более глобальном масштабе ваш продукт будут принимать с таким же успехом», - предостерегает Тони Шай, частный инвестор, вкладывающий деньги в инновационные проекты на ранней стадии развития. - «Kickstarter представляет собой площадку, объединяющую людей, таких как я, например, которые оформляют предзаказы товаров. Мы тестируем то, что нам нравится, первыми, еще на ранних этапах жизненного цикла товара или технологии, и, конечно же, не относим себя к массовому потребителю».

В то время как краудфандинг - это отличный способ поддержки на первом этапе запуска и прекрасное доказательство для инвесторов, что люди заинтересованы в том, что вы делаете, это не лучший вариант финансирования на длительный срок. Данный финансовый инструмент находится еще в зачаточном состоянии, поэтому трудно предугадать, как он проявит себя в долгосрочной перспективе.

Инвестиции бизнес -ангелов

Бизнес-ангел - это частный инвестор с высоким уровнем дохода, вкладывающий собственные средства в развитие компании в обмен на долю в ней. Как правило, это аккредитованные инвесторы, чистая стоимость активов которых составляет 1 миллион долларов, либо их годовой доход за предыдущие два года составил по 200 тысяч долларов с таким же прогнозом на текущий год, либо совокупный семейный доход которых на уровне 300 тысяч долларов.

Бизнес-ангелы обычно инвестируют средства в стартап-проекты на ранней стадии развития, когда идея еще не прошла апробацию; они готовы принимать на себя высокие риски, связанные с реализацией таких проектов. Кроме того, на этом этапе у компании может не быть даже продукта как такового, а если есть уже реальные клиенты, то доход еще очень мал. При этом они снисходительно относятся к показателям, на основе которых венчурный инвестор оценивает потенциальный объект для капиталовложений. Харрис заявляет, что с появлением инвесторов такого типа «расширились масштабы модели венчурного капитала».

Бизнес-ангелы могут действовать самостоятельно или от имени организации, объединившись в синдикат или создав фонд. Во главе синдиката стоит авторитетный инвестор, участники выплачивают ему фиксированную долю вознаграждения в зависимости от объема произведенных сделок. Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) ограничивает общее количество аккредитованных инвесторов, которые могут участвовать в синдицированных сделках, 99.

Коллективные инвестиции подобного рода иногда относят к «краудфандингу», однако для большей ясности следует добавить, что в данной статье мы эти понятия разделяем. Независимо от того, самостоятельно ли работает инвестор, либо в составе объединения, проверьте его заранее.

«Принимая на борт бизнес-ангела, убедитесь, что вы сделали правильный выбор», - советует Шай, - «это все равно, что жениться, за исключением того, что развестись будет не так-то просто. Нравится вам это или нет, но он теперь ваш бизнес-партнер. Наверняка вам бы хотелось, чтобы помимо капитала, инвестор подключил свои связи и поделился своим коммерческим опытом».

Инвестиции бизнес-ангелов - блестящая возможность для компаний, которые только делают первые шаги и не успели полностью продумать все аспекты построения бизнеса. Этот вариант подходит и компаниям, которые нуждаются в быстром доступе к капиталу.

«Обычно на привлечение средств бизнес-ангелов уходит гораздо меньше времени по сравнению с традиционными венчурными фондами», говорит Харрис.

Даже если вы способны раздобыть денег для молодой компании или привлечь капитал быстрее, чем думали, запомните еще несколько вещей. Наряду с реальными инвесторами-профессионалами, разбирающимися в построении бизнеса, есть владельцы компаний, далекие от IPO и слияний, которые просто не располагают нужными знаниями. Свяжитесь с другими стартап-компаниями, указанными в портфолио вашего инвестора, это поможет определить, есть ли смысл с ним сотрудничать, подходит ли он вам.

Синдикаты располагают большими инвестиционными ресурсами, но получить от них помощь нефинансового характера затруднительно. Шай приводит пример о том, что отдельные участники синдиката вовсе не поддерживают контакт с учредителями, поэтому возникают трудности в получении консультации грамотного специалиста, который имеет опыт и знания.

Венчурное инвестирование

Венчурные инвестиции - безусловно наиболее известный способ мобилизации капитала для стартапа. По словам Алекса Оппенгеймера, партнера одного из крупнейших венчурных фондов New Enterprise Associates , все начинается с определения уровня ожиданий.

«Я думаю, что сначала необходимо проанализировать, что вы получите в результате привлечения венчурного капитала. Например, «стоимостных» инвесторов, эффективную команду, портфельные преимущества, приток капитала, наставничество, доступ к экспертам и освещение в СМИ», - объясняет Оппенгеймер. «Я считаю, что это ключевые преимущества традиционного венчурного инвестирования. Как говорится, не все венчурные проекты одинаковы, не все способны задать толчок для дальнейшего роста и развития по целому ряду причин».

Уорли отмечает, что большинство компаний, которые он представляет, предпочитают венчурное инвестирование по сравнению с другими вариантами. Причина в том, что венчурные капиталисты и фонды устроены так, чтобы помочь вам расти и развиваться. Их работа состоит в том, чтобы убедиться, что ваша компания является прибыльной, а это означает, что их фирма будет зарабатывать на этом деньги.

Сотрудничество с инвесторами этого уровня открывает вам двери в мир неограниченного капитала. Харрис дает понять, что доверие крупных инвесторов к вашему проекту повлечет за собой более значительные инвестиции, подчеркивая, что "ваша главная цель в жизни как учредителя - развивать свою компанию, а не тратить время на сбор средств".

«В наше время капитал может оказаться наименее важным элементом среди всех преимуществ венчурного инвестирования», - высказал свою точку зрения Франклин. - «У новичков в бизнесе накапливается богатейший опыт. Многие из сегодняшних инвесторов сами когда-то были предпринимателями, они прошли этот путь, поэтому знают обо всех подводных камнях начального этапа, о том, как преуспеть.

Конечно, есть и некоторые опасности на этом пути . Первая состоит в том, что инвестирование прошло рано. Существует вероятность того, что вы могли просто переоценить вашу компанию. Эта ситуация может иметь отдаленные последствия, т.к. правила реализации венчурных инвестиций немного более жесткие, подразумевают временные рамки для их возврата.

«Вклад венчурных инвесторов не ограничивается одним лишь чеком», - подытоживает Франклин. - «Краудфандинг наряду с другими вариантами финансирования стартапов сегодня является основой для гордости в рамках всей страны, мы признаем, что каждый проект уникален. Его особенности и предопределяют выбор варианта привлечения капитала: краудфандинг, венчурные инвестиции, вклад бизнес-ангелов».

Какой бы тип финансирования вы ни выбрали для себя, убедитесь, что у вас есть план возврата вложенных средств. Выбирайте то, что максимально подходит для вашей компании.

Финансирование стартапов — процесс сложный и многоэтапный, но вполне реализуемый

Гипотетический стартап, начав работать, может получить сразу же $15 тыс инвестиций, или, скорее, финансовой помощи от членов семьи и друзей, около $200 тыс от ангела инвестора через три месяца и около $2 млн от венчурных компаний еще полгода спустя. Конечно, при условии, что все пойдет хорошо.

Внешнее финансирование – это одна из главных задач предпринимателя, попробуем понять, почему это действительно так. Эта задача – далеко не очевидна. Ведь кроме финансирования стартап может работать за счет бутстраппинга (“bootstrapping”) – ситуации, когда стартап финансируется за счет собственных сбережений его создателей. На самом деле есть несколько довольно успешных компаний, которые начинали работать за счет таких “внутренних” ресурсов, прежде чем смогли привлечь инвестиции, среди них – такие известные стартапы как MailChimp и AirBnB.

В этой статье мы попытаемся просто и доступно объяснить то, как работает финансирование стартапов.

Итак, начнем с основ.

Каждый раз, когда стартап привлекает финансирование, его основатели отказываются от части компании. Чем больший объем финансирования получает бизнес, тем большую долю в компании теряют его основатели. Таким образом, каждый “кусок компании” является “капиталом”. И, соответственно, каждый, кто дает деньги, становится совладельцем компании.

“Дележ пирога”

Основной идеей “капитала” является раздел “пирога”. Когда вы начинаете бизнес, ваш пирог был очень мал – на тот момент вы владели 100%-й долей маленького, даже крохотного пирога. Когда вы берете внешние инвестиции, компания растет, ваш пирог становится больше. Но он уже не весь принадлежит вам. В любом случае справедливым будет утверждение, что ваш кусочек большего пирога будет больше, чем ваш первоначальный крохотный пирог.
Когда Google стала публичной (разместила свои акции на фондовой бирже), основатели компании Ларри Пейдж (Lawrence „Larry“ Page) и Сергей Брин (Sergey Brin) владели около 15% этого пирога, каждый. Но это были 15% от действительно громадной компании.

Этапы финансирования

Давайте посмотрим, как гипотетический стартап будет привлекать финансирование.

Этап идеи (Idea stage)

Сначала это только вы. Из многих идей, которые осеняли вас, вы, наконец, выбрали одну блестящую идею для бизнеса. Вы начинаете работать над ней. В момент, когда вы начали работать (формализовать) над воплощением идеи, вы начали создавать ценность. Эта ценность позже будет трансформирована в акции, но на данный момент вы являетесь владельцем 100% этого капитала, и вы являетесь единственным человеком в вашей еще незарегистрированной компании, поэтому вы даже не думаете о ее ценности.

Этап “Соучредитель” (Co-Founder Stage)

Когда вы начинаете превращать вашу идею в физический прототип, вы понимаете, что для того, чтобы справиться с ней в одиночку, вам понадобится слишком много времени (почти всегда так бывает). Вы осознаете необходимость привлечения другого человека с необходимыми знаниями и навыками. Так возникает вопрос о поиске соучредителя. Вы находите человека, который отличается одновременно энтузиазмом и умом. Вы вместе работаете в течение нескольких дней над вашей идеей и видите, что ее ценность намного увеличилась. Понимая, что этот человек незаменим для реализации вашей , вы предлагаете ему стать соучредителем. Но вы не можете заплатить ему деньги (а если бы и смогли, то он стал бы сотрудником вашей компании, а не соучредителем), так что вы предлагаете ему “капитал” в обмен на работу (sweat equity – буквально “капитал пота”). Но сколько вы должны ему дать? Например, доля в 20% — не слишком ли мало? А 40%? Ведь это ваша идея и вам полагается пользоваться ее плодами, в том случае, если стартап состоится. Но потом вы понимаете, что ваш стартап в этой точке не стоит практически ничего, и ваш соучредитель, если согласится, принимает на себя огромный риск. Вы также понимаете, что, если он будет делать половину работы, то ему должна принадлежать столько же, сколько и вам — 50%. В противном случае, он может быть не достаточно мотивирован.

Подлинное партнерство основывается на уважении. Уважение основывается на справедливости. Любая несправедливость, в конце концов, приведет к краху. А вы ведь этого не хотите. Поэтому вы даете соучредителю 50% “пирога”.

Вскоре вы понимаете, что даже если вы будете есть одну “Мивину”, вы не доведете дело до конца. Вам критически нужно финансирование. Вы, конечно же, предпочли бы пойти прямо к венчурным капиталистам, но вы пока далеки от создания рабочего прототипа вашего будущего продукта, который вы смогли бы до показать перспективным инвесторам. Так что, самое время поискать другие варианты.

Этап “Семья и Друзья” (The Family and Friends Round)

Вы решаете дать объявление в газете, предлагая инвестиционные возможности своего стартапа. Однако ваш друг адвокат говорит, что этим вы нарушите законы о ценных бумагах. Поскольку вы «частная компания», то ваша просьба денег у «общественности», то есть людей, которых вы не знаете, будет рассматриваться, как “общественное вымогательство”, которое является незаконным в случае с частными компаниями. У кого же вы может взять деньги?

— у аккредитованных инвесторов — людей, у которых есть либо $1 млн в банке, или они зарабатывают $200 тыс в год. Эти люди являются «опытными инвесторами», и правительство считает их достаточно умными для того, чтобы они могли решить, стоит ли инвестировать в такие ультра-рискованные компании, как ваша. Но что делать, если среди ваших знакомых нет никого с миллионом в банке?

— у семьи и друзей. Даже в том случае, если ваша семья и друзья не так богаты, как инвесторы, вы можете взять их деньги. И вы наверняка решитесь на это сделать это, особенно когда обнаружите, что у вашего соучредителя есть богатые родственники. Вы даете ему 5% пока условных акций компании в обмен на $ 15 тыс наличными. Теперь вы можете не заботиться о еде и офисе в течение еще полугода, пока будет создаваться ваш прототип.

Регистрация компании

Но для того, чтобы 5% дяди из условных стали реальным выражением его доли в компании, вам необходимо зарегистрировать компанию, например, через онлайн-сервис LegalZoom (около $400) или с помощью друга-адвоката (до $2 тыс). Вы выпустили некоторый объем общих акций, отдали дяде его 5%. Затем отложите в сторону еще 20% для ваших будущих сотрудников – это так называемые опционы. Во-первых, ваши будущие инвесторы захотят получить этот опцион, а во вторых, это ваш “неприкасаемый запас”, так как ни вы, ни ваш соучредитель не можете ничего сделать с ним.

Этап “Ангелов” (The Angel Round)

Благодаря наличным, полученным от дяди, вы получили шесть месяцев для работы, но прежде чем они закончатся, вы понимаете, что вам пора искать новый источник вашего финансирования уже сейчас. Если деньги дяди закончатся, ваш стартап умрет, так и не родившись. Таким образом, вы рассматриваете варианты:

— Инкубаторы, ускорители и «экскубаторы» (Incubators, accelerators и “excubators”) — эти места часто предоставляют наличные деньги, рабочее пространство для работы и советников. Денег, конечно, не много — около $25 тыс за 5% или 10% в компании. А вот помощь советников может принести гораздо больше пользы, чем наличными.

— Ангелы-инвесторы – по данным HALO в первом квартале 2013 года средний раунд инвестирования от “ангелов” составлял $600 тыс. Это, без сомнения, хорошая новость. Плохая новость заключается в том, что ангелы давали эти деньги лишь компаниям, которые они оценивали в $2,5 млн. Так что, спросите себя честно, стоите ли вы $2,5 млн. Если нет — не следует отчаиваться. Возможно, ваша компания еще не готова заявить о такой своей стоимости, или ваш прототип еще не совсем готов, чтобы очаровывать им инвесторов, но вы можете найти ангела, который оценит то, что у вас есть, например, в $1 млн. И, возможно, он согласится дать вам $200 тыс.

Теперь давайте посчитаем, какой процент компании вы дадите ангелу. Не 20%. Мы должны добавить к “предварительной денежной оценке” (сколько компания стоила до получения новых денег) сами инвестиции:

$1 млн + $200тыс = $1,2 млн – оценка компании после инвестиций (post-money valuation).

Подумайте об этом так: сначала вы берете деньги, после вы отдаете акции. Если бы вы дали акции до получения инвестиций, вы бы отдали ангелу-инвестору больше в процентном отношении.

Теперь делим инвестиции на ценность компании после их прибавления $200 тыс/$1,2млн = 1/6 = 16,7%. Таким образом, ангел получает 16,7% акций компании или 1/6 вашего пирога.

Продолжаем делить пирог

Попробуем разобраться, как повлияло выделение 1/6 доли в компании новому инвестору на доли в ней вас, соучредителя и дяди? Сколько у вас осталось? Все ваши доли будут «разбавлены» на 1/6. Это хорошо видно на инфографике.
Вы скажете: “У, моя доля уменьшилась”. Но плохо ли это? Нет, потому что ваш «пирог» становится все больше после каждой инвестиции, а ваша доля, сокращаясь в процентном выражении, увеличивается в выражении денежном. Однако, с другой стороны, разбавление – не слишком хорошо, потому что, с уменьшением процента в своей доле вы теряете контроль над компанией. Итак, что же нужно делать?

Главный вывод в этом случае можно сформулировать так: берите инвестиции только тогда, когда в них есть жизненная необходимость. И берите деньги у людей, которых вы уважаете. (Есть и другие способы сохранить свою долю в процентном измерении, например, обратный выкуп акций у сотрудников или индивидуальных инвесторов, но об этом – несколько позже).

Раунд венчурного финансирования (Venture Capital Round)

Наконец вы построили свой первый вариант рабочего прототипа и привлекли аудиторию пользователей. Вы приблизились к этапу инвестирования со стороны венчурных капиталистов (VC). Сколько венчурные капиталисты могут дать вам? Они начинают разговор с суммы не ниже $500 тыс. Скажем, инвестор оценит то, что у вас есть в настоящий момент, в $4 млн. Опять же, это ваша предварительная денежная оценка. Он говорит, что хочет вложить в вашу компанию $2 млн. Математика здесь такая же, как и в раунде с ангелом.VC получает 33,3% вашей компании. Теперь это уже и его компания тоже.

Ваш первый раунд венчурного финансирования называется серия А. Вы можете пойти дальше и провести серии В и С. Теперь перед вашей компанией есть три пути. В конце первого и самого печального у вашей компании закончатся деньги и никто больше не захочет их в нее вкладывать, что приведет к ее естественной смерти. Два других пути одинаково (или не одинаково) хороши. В одном случае вы получите достаточное финансирование, чтобы построить то, что захочет купить крупная компания, после чего вы продадите ей свой бизнес за приличные деньги. Или же вы будете делать все настолько хорошо, что после многих раундов финансирования вы решите выйти на биржу (стать публичной компанией) и провести IPO.

Почему компании выходят на биржу

Есть две основные причины для проведения IPO – первичного публичного размещения акций. Технически IPO это просто еще один способ собрать деньги, но на этот раз — от миллионов обычных людей. Проведя IPO, компания может продать акции на фондовом рынке, и любой пожелавший может их купить. Теперь вам не придется обхаживать индивидуальных инвесторов, убеждая их дать вам деньги. С этой точки зрения IPO можно рассматривать как более простой способ привлечь капитал в свой бизнес.

Существует еще одна причина для выхода на биржу. Все те люди, которые вложили деньги в вашу компанию до сих пор, в том числе и вы, обладаете так называемыми “ограниченными акциями (restricted stock) – как правило, это акции, которые вы не можете просто пойти и продать за наличные деньги. Почему? Потому что это акции компании, которая не была «проверенной правительством». Такая проверка — это именно то, что осуществляется при организации и проведении процесса IPO. Благодаря документам, которые подают компании, становясь публичными, власти могут оценить законность и легальность их деятельности и позволить обычным людям, не искушенным в игре на бирже, инвестировать в них. Люди, которые до этого момента вложили свои деньги в компанию (вспомним дядю) хотели бы, наконец, получить возможность преобразовать свои “ограниченные акции” в обычные (которые почти как же хороши, как наличные деньги) или продать их. Это называется событием ликвидности — когда то, что у вас есть, становится легко конвертированным в привычные деньги.

Существует еще одна группа людей, которые действительно хотят, чтобы ваша компания вышла на IPO. Инвестиционные банкиры, такие как Goldman Sachs и Morgan Stanley, свяжутся с вами и предложат быть вашим ведущим андеррайтером — банком, который готовит документы вашей компании к IPO и предлагает своим состоятельным клиентам продать им ваши акции. Почему банкиры стремятся к этому? Потому что они получают 7% от всех денег, которые вы заработаете в ходе IPO. Согласно приведенной инфографике, уловный стартап привлек $235 млн в ходе IPO, а 7% от этой суммы составляет около $16,5 млн. Неплохой заработок за труд команды из 12 банкиров на протяжении двух или трех недель. Как видите, это беспроигрышный вариант для всех.

Первые сотрудники стартапа

И последнее, но не менее важное обстоятельство. Некоторые из ваших первых сотрудников, которых можно назвать “инвесторами пота”, согласившиеся в обмен на призрачную долю в будущей компании взвалить на себя груз забот, низких зарплат и риска неудачи стартапа, во время IPO получат возможность обналичить свою долю в вашей компании и сказать, что не зря они доверились вам.

Ссылка:

На ранней стадии проекта не так уж и мало. Важно понимать, какие из них подойдут вам, каковы их плюсы и минусы.

1. Классический FFF (friends, family and fools)

Говоря по-русски - знакомые с деньгами, семья и люди, не имеющие венчурного опыта, но желающие инвестировать в стартап.

Где искать первых и вторых - понятно без особых объяснений. Последние - это скорее друзья друзей, и их сложно рекомендовать. Помимо отсутствия у них опыта, есть риск получить в совладельцы компании людей, далеких от ваших ценностей или понимания рискованности венчурных инвестиций.

Мы сами начинали проект NappyClub на девять миллионов рублей, предоставленных друзьями. Это, конечно, серьезная сумма, и она позволила на первоначальном этапе протестировать больше стратегий. В большинстве случаев друзья и знакомые готовы одолжить до миллиона рублей. Но часто этого достаточно для формирования минимального продукта (MVP) и тестирования бизнес-модели.

Безусловное преимущество - то, что данный тип инвесторов изначально лояльней и не требует сложных процедур оформления сделок, прописывания KPI, детальных отчетов и презентаций. Основные риски - испортить отношения с близкими людьми, в случае если стартап не взлетит. И это может быть очень больно как для вас, так и для них. Чтобы подстраховаться, важно на самом старте предельно четко обрисовать, что вы планируете сделать на полученные деньги и какие сценарии развития событий возможны вплоть до полной потери денег.

2. Бизнес-ангелы

Профессиональные или стремящиеся к этому частные инвесторы. Вкладывают личные деньги - как правило, на ранних стадиях развития проектов. Крупнейших из них вы можете найти, погуглив рейтинг российских бизнес-ангелов. Как правило, у себя в соцсетях они сами пишут, как лучше с ними связаться. Остальные обитают на выставках стартапов, хакатонах и прочих тематических мероприятиях. И здесь важно суметь быстро и качественно рассказать о проекте.

Будьте вежливы, лаконичны и не спорьте. Эти люди как минимум уже заработали достаточно денег для того, чтобы их инвестировать. А как максимум - видели и участвовали в сотнях проектов и могут быстро оценить, какие из них взлетят, а какие нет.

Ну и наконец, если ангелов во плоти поблизости не видно, можно попробовать поискать их на специализированных мировых площадках, вроде Angel List, Startup Point или Pitch Book. Так в свое время поступил знакомый мне билетный сервис Ticketforevent.com, получив финансирование для выхода на новый рынок.

3. Классический

Это сбор денег на реализацию проекта от большого числа мелких инвесторов, заинтересованных в вашем продукте. Другими словами - с миру по нитке. Существуют профессиональные площадки, на которых можно разместить описание проекта и где уже есть аудитория желающих профинансировать стартап: российский BoomStarter и международные Kickstarter, Indiegogo, Fig.

Пока краудфандинг не очень популярен в России как метод финансирования бизнесовых проектов. В основном хорошие сборы показывают социальные и благотворительные инициативы. На глобальных площадках и аудитория больше, и стартапы посерьезнее. Там есть проекты, собравшие и десяток миллионов долларов, такие, как игра Kingdom Death: Monster или походный холодильник Coolest Cooler.

И важно понимать, что без большого коммьюнити, известного имени фаундера или гуру маркетинга в команде шансы собрать серьезное финансирование на таких площадках стремятся к нулю.

Альтернативный вариант - бросить клич на весь мир через социальные сети и блоги. Если у вас много лояльных подписчиков, то это может получиться. Так, например, сделал Федор Овчинников, привлекая первичные инвестиции в «Додо Пицца».

4. Краудфандинг через займы

Например, через сервисы «Альфа Поток» и StartTrack. Подходящий вариант, если у проекта уже есть продажи. Такие площадки собирают пул небольших инвесторов, готовых давать синдицированные займы стартапам. Процентные ставки выше банковских, сроки меньше, но зато не требуется обеспечение и оформление проходит сравнительно быстро.

Подходит для проектов с высокой оборачиваемостью и соответствующей доходностью, но без основных активов.

5. Обычный заем с залогом собственного имущества

Это, конечно, хардкор и риск потери всего, если стартап не раскрутится. Но если есть уверенность в своих силах, такой вариант - на мой взгляд, самый правильный и серьезно поднимет авторитет в глазах инвесторов на дальнейших стадиях финансирования.

Я сам, как управляющий партнер небольшого инвестфонда, при прочих равных выберу ребят, которые поставили на карту успеха проекта свои деньги и активы.

В таком случае они будут, во-первых, гораздо ответственнее относиться к расходам, во-вторых, бороться за проект до конца.

Если суммы большие, а проект предполагает приобретение основных активов, которые можно использовать в качестве залога, целесообразно рассмотреть программы проектного финансирования от банков. Для этого понадобится защитить перед банком детальный финансовый и бизнес-план.

6. Подписка клиентов на товар до появления B2C-продукта

В этом случае производство или закупка осуществляются тогда, когда наберется достаточная для старта сумма. Похоже на краудфандинг, но не требует специальных площадок или большой известности в соцсетях. По сути, речь идет о предварительных продажах.

Этот способ очень любят использовать девелоперы, продавая будущие квартиры на стадии проектной документации. В отличие от некоторых плохих девелоперов, всегда выполняйте обещания или возвращайте деньги.

Для продуктовых стартапов можно сделать лендинг и собирать подписку на заказы с отложенной поставкой или использовать механизм совместных покупок (сбор суммы, достаточной на оптовую партию, для получения скидки за объем). Большие средства таким образом не собрать, но для заказа тестовой партии может хватить. Заодно и спрос протестируете, до реальных затрат.

7. Получение проектного финансирования от потенциальных клиентов

Если у вас В2В-стартап (основные клиенты - компании, а не физлица), попробуйте пойти за финансированием к крупным компаниям, которые могут быть заинтересованы в вашем продукте.

Никто не обещает, что это будет легко. И чтобы все получилось, продукт должен быть уникальным или увеличивающим маржинальность бизнеса потенциальных клиентов.

Важно иметь в наличии тестовые образцы и хорошо просчитанную с точки зрения финансов и реализуемости презентацию.

В Штатах такие истории очень распространены. Так, Билл Гейтс начинал многомиллиардную и всеми нежно любимую Microsoft, получив финансирование на MS-DOS от IBM еще до наличия продукта.

У нас компании осторожнее. Но если у вас есть опыт, имя в отрасли, а продукт нужен компании и его проще сделать вашими руками -- шансы есть.

8. Получение финансирования от производства

Может сработать, если у вас стартап про продажу продукции, а производителям интересно выйти на новые рынки или охватить новую аудиторию.

На первый взгляд, такой способ может показаться практически нереализуемым. Но это не так. Мы сами успешно его использовали. Наши подгузники производятся на несколько азиатских заводах, которые работают с премиальными европейскими и японскими марками типа BASF и Sumitomo.

В 2017 году мы расширяли ассортимент, вводили новые трусики, и производство было так заинтересовано в выходе на российский рынок, что нам удалось добиться отсрочки в оплате, позволяющей рассчитываться с выручки от реализации товара.

9. Обмен долей стартапа через опционы на необходимые услуги

Финансирование стартапа нужно для получения определенных услуг, позволяющих его развивать. Почему бы не исключить из этой цепочки деньги? Если у вас достаточно сильная репутация и перспективный проект, вы всегда можете расплатиться долями в компании. Главное, не забывайте про формулу клифа и вестинга для сотрудников (гугл поможет).

Способ подходит только тем, кому потенциальные подрядчики или сотрудники могут доверять на сто процентов. И это одна из причин всегда работать на честное имя - оно прокормит и без денег.

Некогда   расплатился своими акциями за оформление нового офиса. Марк Цукерберг получил граффити модного художника. А художник Дэвид Чжоу - долю , которая при выходе   на IPO стала стоить $200 миллионов.

10. Акселераторы

Это наше все, ведь в отличие от ангелов, стартап-акселераторы могут не только профинансировать создание MVP, но и научить бизнес-процессам, поставить продажи, а потом представить инвесторам поздних стадий.

В России наиболее известный акселератор - это ФРИИ, на западе - Y-combinator, 500 startups и TechStars, в Азии - SOSV и Chinaccelerator. Цель акселератора - ускорить тестовый период стартапа, научив основателей проверять бизнес-гипотезы, продавать и в итоге понимать, взлетит ли идея. Причем занимает это всего 3-6 месяцев. Плюс у акселераторов всегда большой круг инвесторов-партнеров, которые готовы подхватить проекты на более «взрослых» стадиях финансирования.

ФРИИ, например, за инвестиции 2,5 миллиона рублей берет долю в 7% от проекта. Хорошая это сделка или плохая - решать вам, но акселераторы точно могут многому научить.

11. Гранты и конкурсы

Еще один инструмент, позволяющий лучшим из проектов получать финансирование. Гранты, как правило, направлены на ускорение развития отдельных отраслей или технологических направлений. Не требуют оплаты, но требуют победы в конкурсе и четкого следования программе использования после получения финансирования. С точки зрения гибкости - это минус, поскольку у вас не получится резко изменить направление развития стартапа. Но с точки зрения стоимости денег - это безусловный лидер, потому что не нужно отдавать ни доли, ни сами гранты, ни проценты за их пользование.

Будьте аккуратнее с государственными конкурсами и грантами, поскольку все очень бюрократизировано. Но существуют и коммерческие: от крупных компаний, университетов (Иннополис) или венчурных гигантов. Есть также площадки-агрегаторы, где проще искать информацию, вроде rsci.ru .

Мы гранты не использовали. Но один из наших портфельных проектов Avatrip.com получал грант по программе StartFellows от главы фонда DST Юрия Мильнера и создателя ВК Павла Дурова. Рекомендую выбирать те гранты, под которые ваш проект максимально подходит, и четко придерживаться всех условий участия в конкурсной заявке, поскольку именно по ним осуществляется отбор кандидатов.

12. Венчурные фонды и фонды прямых инвестиций

То, с чего многие начинают, хотя, на мой взгляд, правильней этим заканчивать, когда все остальные способы получения денег уже использованы. За инвестиции фонда вы отдадите существенную долю в бизнесе и часть контроля над ним. Чем позже вы это сделаете, тем лучше будет оценка бизнеса и большая часть его останется у вас.

Поэтому к венчурным фондам имеет смысл идти только после нахождения работающей бизнес-модели, с пониманием своей экономики и убедительными историческими метриками развития бизнеса.

Фонды интересует сильная команда, подтвердившая свою компетентность, большой рынок и потенциал для быстрого роста капитализации проекта. Соответственно, такие деньги целесообразны для получения финансового рычага на ускоренное масштабирование.

Список российских венчурных фондов легко найти, погуглив рейтинги, составляемые многими бизнес-изданиями. Рекомендую изучить их портфель, чтобы понять, инвестируют ли они в бизнесы, подобные вашему. Полезно почитать интервью управляющих фонда, узнать как они отбирают проекты, что считают важным. Лучше, если при первом контакте ваш проект представит кто-то, с кем они уже работали. Но если нет прямых контактов, можно писать или оставлять заявки по тем каналам, которые указаны на сайте.

Альтернативный вариант - поучаствовать в целевых мероприятиях: венчурных конференциях, выставках, хакатонах. Нередко фонды проводят там питч-сессии для стартапов или изучают участников экспозиции. Так, на одной из венчурных конференций наш портфельный проект Expopromoter познакомился с крупным российским фондом и получил предложение об инвестировании.

13. или Tokensale

То, что год назад было новым и прорывным способом получения инвестиций, теперь превратилось в сомнительную историю, которой избегает большинство классических фондов. Изначально ICO проводилось только проектами, связанными с блокчейном. Но на пике популярности и легких сборов многие стартапы научились прикручивать ярлык блокчейна к чему угодно и собирать деньги на дейтинги, котиков, песочные карьеры и другие увлекательные цели.

В случае с ICO важно понимать ряд вещей. Во-первых, чтобы собрать много денег на что-нибудь ненужное, нужно сначала потратить много денег. Если в начале 2017 года стоимость проведения ICO-кампании была $20-50 тысяч, то сейчас сумма начинается от $500 тысяч. А листинг на крупных биржах, без которого не будет ликвидности токенов проекта, стоит миллионы долларов.

Во-вторых, существуют огромные юридические риски. В большинстве стран до сих пор нет понятного законодательства, регулирующего ICO.

Всегда есть вероятность, даже действуя максимально благонадежно, в результате ICO столкнуться с законом. Как, например, случилось в Китае, где в сентябре 2017 года центральный банк написал директиву, по которой отменял все проведенные раньше ICO и требовал вернуть собранные деньги. Довольно сложно представить, как местные предприниматели их возвращали, с учетом того, что на ICO может тратиться до 20% собранных средств в виде различных комиссий.

В-третьих, ICO - публичное мероприятие. Успешно проведя его, вы рассказываете всему миру, у кого появились деньги, которые государство деньгами не считает и не защищает. Про издержки личной встречи с тысячей расстроенных инвесторов в случае неудачи проекта можно не говорить.

В общем, если вы из реального блокчейна, то и сами все знаете, а если нет - то лучше не стоит.

Личный опыт

Выбор конкретного варианта развития зависит от особенностей стартапа. Исходя из своего десятилетнего опыта в инвестициях, могу сказать, что можно эффективно комбинировать различные способы получения финансирования.

Именно так мы поступили в случае с NappyClub. Начинали на вложения друзей и ангельские инвестиции, таким образом протестировали бизнес-модель. Далее получили финансовое плечо от производства, где размещали заказы, позволившее расширить линейку продукции. Когда появились ощутимые продажи, увеличивали оборотный капитал уже займами.

Не обязательно пытаться закрыть все и сразу одним источником, лучше двигаться поступательно, в соответствии с этапами развития стартапа. Сначала - получить средства, которых будет достаточно для создания минимального продукта и проверки идеи. Когда появятся первые результаты, финансирование будет привлекать проще. Это самый логичный и дешевый вариант.

За прямыми инвестициями от фондов сразу спешить не стоит, поскольку при переложении на стоимость капитала они самые дорогие. Лучше сначала вырастить бизнес и уже потом идти с нормальной оценкой и понятной моделью к фондам.

Существует несколько форм финансирования стартапа. Инвесторы заинтересованы в наиболее выгодном вложении собственных средств, поэтому многие из них оказывают поддержку перспективным стартапам не только на начальном этапе, но и в процессе развития. Целью финансирования стартапов в отдельных случаях являются общественно-значимая деятельность и улучшение общего благосостояния. Социально-ориентированные проекты пользуются государственными денежными субсидиями. Благотворительность – ещё один стимул поддержки предпринимательства, который связан с безвозмездным предоставлением средств в виде грантов и субсидий.

На практике реализуются два базовых подхода к инвестированию в предпринимательские бизнес-проекты. Первый заключается в выплате безвозмездных грантов на реализацию стартап идеи. Интерес инвестора в этом случае сконцентрирован на нематериальном выигрыше.

Инвестиционные фонды финансирования стартапов и отдельные инвесторы ориентируются на получение будущей прибыли от своих стартовых вложений в бизнес-проект. В этом заключается суть второго подхода финансирования стартапов в России . Инвесторы согласовывают условия перевода собственных средств предпринимателям с целью реализации стартап идеи . В качестве вознаграждения за предоставленную сумму бизнесмен обычно предлагает долю в будущих прибылях проекта или право на частичное управление проектом. Условие может быть устроено и в форме стандартной модели кредита: заёмщик обязуется выплатить долг с начислением процентов за период пользования деньгами кредитора.

Разнообразие источников финансирования стартапов

Перечисленные выше формы привлечения средств предполагают наличие разнообразных источников финансирования на каждом из этапов реализации проекта. Основные инвестиционные агенты делятся на две группы:

1. Частные инвестиционные фонды
2. Бизнес-ангелы

Инвестиционные фонды

Частные инвестиционные фонды являются организациями, специализирующимися на вложении привлечённых от вкладчиков активов в перспективные проекты, приносящие доход в среднесрочной и долгосрочной перспективе. Венчурные фонды концентрируются на поддержке развивающихся инновационных стартапов. Такие инвестиции отличаются высокой степенью риска. Однако прежде чем принять решение о вложении средств, инвестор оценивает представленный предпринимателем проект с точки зрения вероятности успешности реализации. С целью хеджирования рисков средства выделяются сразу на ряд проектов из разных сфер. Одной из задач венчурных инвестфондов является приобретение контроля над деятельностью инновационных стартапов . Крупнейшими организациями, осуществляющими финансирование стартапов как в России, так и по всему миру, являются IMI.VC, Runa Capital, Kite Ventures, ru-Net Ventures, ABRT Venture Fund и др.

Кто такие бизнес-ангелы

Бизнес-ангелы являются частными инвесторами. Финансирование стартапов для них – то же самое, что и для инвестфондов – возможность выгодно разместить собственные активы для получения прибыли в будущем. Но вероятность получить средства из подобного источника значительно выше. Часто бизнес-ангелы недостаточно компетентны, чтобы объективно оценить риск от вложений. Идея предпринимателя может произвести должное эмоциональное впечатление, и получение финансирования для стартапа обеспечено.

Бизнес-ангелы менее требовательны к быстрой отдаче от произведённых вложений по сравнению с формальными инвестиционными фондами и коммерческими банками. Первые нацелены на долгосрочные вложения, поэтому относятся с пониманием к временным трудностям на начальных этапах. Бизнес-ангелы заинтересованы в постепенной отдаче от своих вложений и распоряжаются только собственными средствами.

Интернет как площадка для презентации

Объёмы сделок, совершаемых через интернет, растут с каждым годом. Эта информация актуальна и для предпринимателей, ищущих средства на реализацию масштабных проектов.

Что такое краудфандинг

Всемирная паутина позволяет находить инвесторов для финансирования стартапа среди обычных людей, которых заинтересовала бизнес-идея предпринимателя. На краудфандинговых площадках предлагается приобретение «акций» будущего проекта, за которыми стоит право на последующее вознаграждение для инвестора от компании-стартапа (см. Преимущества и недостатки инвестирования в акции и облигации). Если проект планирует наладить выпуск уникальной продукции, у «акционера» появляется возможность получить в подарок её экземпляр. Деньги перечисляются заинтересованными лицами, в том числе и на безвозмездной основе. Краудфандинг – это также возможность привлечь внимание будущей целевой аудитории к реализуемому проекту.

Презентация - эффективный способ привлечь аудиторию

Для того чтобы люди поверили в ваш успех и осознали ценность собственных вложений в ваш стартап , важно наглядно продемонстрировать перспективность своей идеи и её актуальность. Собрать необходимые средства для запуска проекта позволяет его внешняя привлекательность для инвестора. Размещая объявление о сборе средств на краудфандинговой площадке, важно выделить все положительные черты бизнес-идеи. Главное правило: любое утверждение по поводу целей, методов реализации и критериев будущего успеха должно быть конкретным. Цифры и графики наглядно демонстрируют вашу собственную уверенность в успехе – помните об этом правиле.

Привлечение средств через фондовый рынок

Для привлечения ощутимых денежных вливаний со стороны, вы можете обратиться за помощью на фондовый рынок.

Немного о финансовых инструментах

Фондовый рынок предполагает наличие агентов, заинтересованных в приобретении финансовых активов, которые с наименьшим риском приносят наибольшую доходность. На выбор представлено множество различных инструментов разной степени ликвидности: акции, облигации, деривативы и т.д. Инвесторы приобретают предложенные активы, руководствуясь одной из двух целей:

1. перепродажа активов по более высокой цене в будущем периоде
2. долгосрочные инвестиции с целью получения постоянного дохода

IPO как способ привлечения инвестиций

Распространённым методом привлечения внешнего финансирования стартапа является проведение IPO (Initial Public Offering) – первичного открытого размещения акций компании на фондовом рынке. Приобретая их, инвестор делает вклад в капитал компании-стартапа. IPO проводят как относительно «молодые» бизнес-проекты, так и уже развитые фирмы. Размещение акций в открытый доступ сопряжено с риском потери контроля над управлением проектом, когда большая доля капитала будет сконцентрирована у одного акционера. Начинающим предпринимателям следует избегать этого.

IPO (Initial Public Offering) – первая публичная продажа акций позволяет привлечь деньги, необходимые для развития проекта

Банковский кредит и государственные субсидии

Альтернативой частным и профессиональным инвесторам являются:

1. кредиты коммерческих банков
2. государственные дотации, предназначенные для отдельных направлений предпринимательской деятельности

Кредитование стартапов

Следует учитывать, что этот способ получения финансирования сопряжён с формальной процедурой «защиты» бизнес-проекта. Банки являются наименее склонными к риску источниками инвестиций, поэтому в качестве гарантии платежеспособности заёмщик обязан предоставить информацию о состоянии активов (недвижимости и другого имущества), а также о наличии постоянного заработка. В зависимости от условий кредит в коммерческом банке предполагает полное или частичное освобождение от выплат в течение начального этапа реализации проекта. Это позволяет предпринимателю снизить издержки в процессе становления проекта.

Размер процентной ставки по кредиту зависит от объёма заёмных средств и целей получения финансирования. Стартапам, находящимся на начальном этапе реализации, предоставляются суммы, в среднем не превышающие 2 млн рублей. В дальнейшем банк пересматривает степень риска проекта на основании успешности его старта.

Государственное финансирование стартапов

На уровне страны в данный момент реализуются несколько крупных программ субсидирования и предоставления грантов предпринимательским проектам. Государственная политика в сфере поддержки предпринимательства связана с деятельностью ОАО «Роснано» и ГК «Ростехнология». Через эти организации осуществляется субсидирование стартапов. Приоритетными сферами на данный момент являются инновационные проекты и сельское хозяйство.

Государство обеспечивает деятельность собственных инвестиционных фондов (Инвестиционный фонд РФ, Фонд «Сколково» и др.). Средства перераспределяются на конкурсной основе как между субъектами федерации, так и между отдельными социально-направленными проектами. Наибольшую вероятность получения государственных грантов в РФ имеют инновационные стартапы, так как приоритетной целью бюджетной политики сейчас является развитие наукоемких отраслей, связанных с высокими технологиями.

Для привлечения средств на начальной стадии реализации бизнес-идеи требуется убедить инвестора в будущей успешности проекта. В зависимости от его масштабов предприниматель выбирает источник финансирования стартапа. Важно учитывать особенности отдельных форм и источников финансирования, чтобы инвестиции с наименьшими издержками принесли доход в краткосрочной и среднесрочной перспективе. Предприниматель всегда полагается на собственные силы, поэтому он должен грамотно рассчитывать риски на каждом из этапов реализации стартап идеи. Это позволит достичь успеха в любом начинании!